先搞懂 NOR Flash 为什么不可替代：NAND 存数据，NOR 存代码。NOR 支持“片上执行（XIP）”——CPU 可以直接从闪存里读取并运行启动代码，不用先把整个程序拷进 RAM。这意味着开机更快、电路更简单、可靠性更高。
所以从手机 BIOS、汽车 ECU、工控主板，到 AI 服务器里每一颗 Retimer 芯片，都离不开一颗 NOR。它单颗不贵，但缺了它整台设备点不亮——这正是这次缺货最让工程师头疼的地方。
行情：近十年最猛的一轮供需反转
100-120%
2026 上半年 NOR 合约价平均累计涨幅
90-110%
256Mb 以上高容量产品下半年预计再涨
3-5 倍
单台 AI 服务器 NOR 用量相对传统服务器
据 TrendForce 集邦咨询 2026 年 9 月研究，NOR Flash 正经历近十年来最重要的供需结构转变：HBM、高层数 3D NAND 吸走了大部分产能与晶圆资源，NOR 所依赖的成熟制程位元产出增加有限；而需求端 AI 服务器、边缘 AI、智能汽车、工业、航天通信多点开花。
结构性分化：256Mb 及以上高容量、Octal SPI 产品最紧缺，下半年还有 90-110% 上涨空间；128Mb 及以下中低容量随国产产能释放涨势趋缓，Q4 涨幅约 10-20%。
AI 服务器是新增主力：每颗 Retimer 都需要独立 NOR 加载微码，单台 AI 服务器 NOR 用量是传统服务器的 3-5 倍。
格局生变：2026 年 9 月，华邦电子以约 11.2 亿美元收购英飞凌 NOR Flash + FRAM 业务，全球 NOR 进一步向头部集中。
6 颗国产 NOR Flash 逐一拆解
1 兆易创新 GD25 系列
全系列龙头 · 全球第二
NOR Flash 全球第二、中国内地第一。据 Omdia 数据，2025 年 SPI NOR 全球市占约 19.4%，前三家合计约 62.4%。
兆易是国内首家把 SPI NOR 容量从 512Kb 一直铺到 2Gb 的厂商，率先实现 45nm 大规模量产。产品覆盖标准 SPI、Dual/Quad、宽压 1.65-3.6V，车规产品 2Mb-2Gb 全线铺齐，车规 Flash 累计出货已突破 4.5 亿颗，在比亚迪、吉利、小鹏等车型量产。高密度 + 车规 + 工业是它最硬的三张牌，缺货时也是最有可能承接高容量切换的国产主力。
容量范围
512Kb - 2Gb（全系列）
工艺
45nm 量产，32Mb 以上持续升级制程
最适合
高容量 XIP、车规、工业、AI 服务器固件等高端切换
选型提示
2026 年部分代工转移海外，上半年有效产出受限、下半年回升，大单宜提前锁产能
2 普冉股份 PY25 系列
超低功耗 · SONOS 工艺首创者
全球 NOR 销售额前列（据 Web-Feet，2024 年排名全球第五），业界首家采用电荷俘获型 SONOS 工艺设计 NOR 的公司。
普冉用 SONOS + ETOX 双平台打天下：SONOS 40nm（含第三代 40E）在中小容量（512Kb-128Mb）具备集成度高、功耗低、性价比好的优势；ETOX 浮栅则覆盖 4Mb-1Gb，256Mb-1Gb 已导入 PC、通讯、服务器大客户。它最鲜明的标签是“超低电压超低功耗”——1.1V 起步、覆盖 1.2V/1.8V 系统，特别适合电池供电、可穿戴、IoT 端侧设备。全容量 ETOX 系列已通过 AEC-Q100。
容量范围
512Kb - 1Gb
工艺
SONOS 40nm/40E + ETOX 4Xnm/55nm 双平台
最适合
低功耗 IoT、可穿戴、AMOLED、车载导航中控等
选型提示
追求低待机/休眠功耗优先选 SONOS 平台；要大容量选 ETOX 线
3 东芯股份
大容量 · 三大存储全能
大陆少数能同时提供 NAND / NOR / DRAM 完整解决方案的厂商，NOR 专注大容量、低功耗方向。
东芯 NOR 采用成熟 ETOX 架构、48nm 先进制程，容量集中在 64Mb-2Gb，时钟可达 166MHz、支持 DTR 访问，内置 ECC/CRC 和高级扇区保护，可靠性全面覆盖工业级与车规级。它的差异化在于“一站式存储”：同一个项目里 NOR 做代码、SLC NAND 做高可靠数据、MCP 做 5G/车载模块，车规产品已进入上汽智己、广汽埃安等供应链并完成多家整车厂白名单导入。适合需要多品类存储协同、又想减少供应商数量的客户。
容量范围
64Mb - 2Gb（主打中大容量）
工艺
ETOX 48nm / 55nm
最适合
网通、安防、车载座舱/域控、多存储品类协同
选型提示
需要 NOR+SLC NAND+MCP 组合时，东芯一家即可覆盖
4 恒烁股份 CX25 系列
自主 IP · RISC-V MCU 配套新锐
存储 + MCU 双主业，NOR 采用完全自主知识产权的 ETOX 浮栅工艺，不依赖外部授权。
恒烁 NOR 覆盖 1Mb-512Mb，已全面过渡到 5Xnm（武汉新芯 50nm / 中芯国际 55nm），支持 166MHz、Quad 模式 664Mbps，静态电流低至 1μA，温度覆盖 -40℃ 至 125℃，数据保持 20 年、擦写 10 万次，部分型号通过 AEC-Q100。它在国产 RISC-V 生态配套上成长很快，同时布局 AI SoC 与大容量存储。适合成本敏感、用国产 MCU（尤其 RISC-V）做主控、希望存储与主控同生态的中小客户。
容量范围
1Mb - 512Mb
工艺
ETOX 50nm / 55nm，自主知识产权
最适合
国产/RISC-V MCU 配套、消费与工规成本敏感场景
选型提示
看重供应链与 IP 自主、中小容量高性价比时优先
5 北京君正（ISSI）
车规工业 · 存储+模拟老牌
通过收购美国 ISSI 切入高可靠存储与模拟赛道，在汽车、工业领域深耕多年，海外车厂客户基础深厚。
君正的 NOR/Flash 业务继承了 ISSI 的车规与工规基因，主打长生命周期、宽温、高可靠，面向汽车电子、工业控制、医疗、通信等对供货稳定性要求极高的市场。它的优势不只是芯片本身，而是“车规存储 + DRAM/SRAM + 模拟互联”的完整车规产品组合和长期供货承诺（LTB，Long-Term Buy）——这对一款车型要供货 10 年以上的 Tier1 来说至关重要。适合追求车规可靠性与长期供货保障、而非最低单价的项目。
容量范围
车规/工规多容量（SPI NOR 为主）
特色
ISSI 车规基因，长生命周期供货
最适合
汽车、工业、医疗等长周期高可靠场景
选型提示
项目周期长、怕停产（EOL）的车规产品优先考虑
6 芯天下 XTX
NOR 主力 · 高性价比通用方案
以 NOR Flash 为核心产品的存储设计厂商，在消费、工业、网通等通用市场出货广泛。
芯天下主打通用 SPI NOR 的高性价比与稳定供货，容量覆盖中低到中高容量段，兼容主流封装与指令集，易于在现有设计里做 pin-to-pin 替代，广泛用于网通设备、消费电子、显示与工控等场景。对于“料号要马上平替、要兼容、要便宜、交期要稳”的现货型切换需求，芯天下这类 NOR 主力厂商是很实际的选择。
容量范围
中小到中高容量 SPI NOR
特色
高性价比、兼容易替代、现货交期稳
最适合
消费、网通、显示、工控的快速平替
选型提示
急需 pin-to-pin 替代、追求性价比时优先考虑
核心参数对比
| 厂商 | 容量 | 工艺 | 差异化标签 | 最适场景 |
|---|---|---|---|---|
| 兆易创新 | 512Kb-2Gb | 45nm | 全系列龙头、车规高容量 | 车规/工业/AI 服务器 |
| 普冉股份 | 512Kb-1Gb | SONOS40 + ETOX | 超低功耗、双工艺 | IoT/可穿戴/车载 |
| 东芯股份 | 64Mb-2Gb | ETOX 48nm | 三大存储全能、大容量 | 网通/安防/车载 |
| 恒烁股份 | 1Mb-512Mb | ETOX 5Xnm | 自主 IP、RISC-V 配套 | 国产 MCU 配套 |
| 北京君正 | 车规/工规多档 | ISSI 平台 | 车规长周期供货 | 汽车/工业/医疗 |
| 芯天下 | 中小-中高容量 | SPI NOR | 高性价比、易平替 | 消费/网通/工控 |
避坑清单：换 NOR 不是“容量一样就行”
容量相同不等于能替换。必须逐项核对接口（SPI/Quad/Octal）、工作电压、读写时序、封装引脚、温度等级、扇区大小和指令集，任一不匹配都可能点不亮。
XIP 对读取时序极敏感。替代料的随机读取延迟和最高时钟必须满足 CPU 的 XIP 要求，否则开机变慢甚至取指失败。
车规切换要重新认证。即使有 AEC-Q100，仍需结合具体 ECU 做功能安全（ISO 26262）与整车厂验证，周期以季度计，务必提前规划，别等断料才动手。
固件要做兼容性验证。JEDEC 公共指令一致，但各厂有私有状态寄存器/功耗模式，Bootloader 和驱动要在新料上完整回归测试。
高密度 Octal SPI 国产仍在追赶。256Mb 以上、Octal/HYPERBUS 高端料最紧缺，国产选择相对少，能降档设计（拆分容量/改用标准 SPI）就提前降档。
锁货建议：这轮周期里供应商普遍用长期供货协议（LTA）+ 选择性接单来分配产能，竞争核心已从“价格”变成“供货稳定性与客户关系”。有持续需求的产品，尽早和原厂/代理签 LTA、建立安全库存，并在设计阶段就导入第二国产料（Second Source），别把单点风险压在一颗料上。